【證券時(shí)報(bào)】健帆生物：掌握產(chǎn)品核心技術(shù)，獨(dú)步血灌百億市場(chǎng)
發(fā)布時(shí)間：2019-10-17
方正證券指出，血液灌流可用于清除蛋白結(jié)合類毒素，改善患者生存質(zhì)量。國(guó)外市場(chǎng)由盛轉(zhuǎn)衰，血灌技術(shù)漸被忽視。國(guó)內(nèi)潛心研究30年，掌握產(chǎn)品核心技術(shù)。隨著醫(yī)保覆蓋加大和適應(yīng)癥不斷拓展，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，腎病+肝病空間廣闊。測(cè)算公司2017-2019年EPS分別為0.70/0.89/1.15，對(duì)應(yīng)45/35/27倍PE。考慮到公司是細(xì)分領(lǐng)域龍頭，行業(yè)成長(zhǎng)空間巨大，給予一年期合理股價(jià)40元，對(duì)應(yīng)2018年45倍PE，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
方正證券指出，血液灌流可用于清除蛋白結(jié)合類毒素，改善患者生存質(zhì)量。國(guó)外市場(chǎng)由盛轉(zhuǎn)衰，血灌技術(shù)漸被忽視。國(guó)內(nèi)潛心研究30年，掌握產(chǎn)品核心技術(shù)。隨著醫(yī)保覆蓋加大和適應(yīng)癥不斷拓展，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)容，腎病+肝病空間廣闊。測(cè)算公司2017-2019年EPS分別為0.70/0.89/1.15，對(duì)應(yīng)45/35/27倍PE。考慮到公司是細(xì)分領(lǐng)域龍頭，行業(yè)成長(zhǎng)空間巨大，給予一年期合理股價(jià)40元，對(duì)應(yīng)2018年45倍PE，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
